低穿是什么？它为何引发关注？

“低穿”是一个在金融和投资领域，特别是技术分析中，非常形象的术语，它描述的是股价或指数价格快速、大幅度地跌破一个重要或关键的技术支撑位。

为了更好地理解,我们可以把它拆分成两个部分来看：

• 低 (Low)：指价格达到了一个相对较低的水平,或者即将跌破一个重要的价格点位。
• 穿 (Break Through / Penetrate)：这是一个动态的动作，形象地比喻价格像一把利剑一样，“穿透”了某个关键的防线。

核心定义

“低穿” 指的是资产价格（如股票、指数、期货等）在短时间内，以一种极具破坏力的方式,向下有效突破了一个被市场广泛认可的重要支撑位或技术形态的边界。

这个“穿”的动作，意味着原有的供需平衡被打破，卖方力量（空方）完全占据了主导地位,引发了市场的恐慌情绪和连锁反应。

关键要素：支撑位

要理解“低穿”，首先要明白什么是“支撑位” (Support Level)。

支撑位可以想象成股价下跌时的“地板”或“堤坝”，在这个价格水平附近，由于买盘兴趣浓厚（认为价格便宜），或者大量投资者在此处有持仓（不想止损卖出）,从而阻止了价格进一步下跌。

常见的支撑位类型包括：

1. 前期低点：股价之前下跌到某个价格后反弹,这个价格点就形成了一个支撑。
2. 重要的移动平均线：如20日均线、60日均线、120日均线（半年线）、250日均线（年线）等,这些均线被很多投资者视为动态的支撑或阻力。
3. 密集成交区：在某个价格区间内，成交量巨大，意味着大量的换手,这个区间的下沿往往能提供强支撑。
4. 技术形态的颈线：比如头肩顶形态的颈线，一旦跌破,通常意味着趋势的逆转。
5. 整数关口：比如上证指数的3000点、2500点，或者股价的10元、5元等,这些心理价位对市场情绪有重要影响。

“低穿”发生的瞬间，就是这层“地板”或“堤坝”被彻底踩塌或冲垮的时刻。

“低穿”的典型特征

一次典型的“低穿”往往具备以下一个或多个特征：

• 速度极快：下跌通常是急速的，甚至是“闪崩”式的,不给投资者反应和离场的时间。
• 幅度巨大：跌破支撑位后，价格往往不会马上回头，而是继续大幅下挫,形成向下的跳空缺口。
• 伴随巨大成交量：在跌破的瞬间，成交量会急剧放大，说明恐慌盘涌出,大量投资者不计成本地抛售。
• 市场情绪恐慌：新闻媒体、社交媒体上充满了悲观情绪，投资者信心崩溃，出现“踩踏”现象。

为什么“低穿”很重要？

“低穿”是一个非常重要的技术信号,因为它通常预示着：

1. 趋势反转：它标志着原有的上涨趋势可能已经结束,新的下跌趋势即将开始。
2. 卖出信号：对于持有该资产的投资者来说，“低穿”是一个强烈的警告信号，表明应该考虑止损离场,以避免更大的损失。
3. 引发连锁反应：跌破一个支撑位后，下一个更低的支撑位就会被暴露出来，可能会引发更广泛的抛售潮，跌破3000点后,市场可能会开始寻找2800点甚至更低的支撑。
4. 技术性卖盘：很多使用程序化交易或量化模型的投资者，其交易指令是基于技术指标的，一旦价格跌破预设的支撑位，这些模型会自动触发卖出订单,从而加剧了下跌。

一个简单的例子

假设一只股票的年线（250日均线）在10元位置，这条线在过去一年里一直对股价形成强有力的支撑,股价每次跌到10元附近都会反弹。

某一天，由于公司发布了坏消息,市场情绪突变：

• 开盘价：9.9元,直接低于年线。
• 盘中走势：股价一路下跌，最低探至9.2元，并且收盘价为9.5元,远低于年线。
• 成交量：当天的成交量是平时的5倍。

在这个例子中，我们就说该股票“低穿”了年线，这通常被视为一个非常危险的信号，预示着该股票的长期牛市可能已经结束，投资者应高度警惕,考虑减仓或止损。

“低穿”就是价格“捅破”了市场公认的“价格底”，是市场由强转弱，或由下跌转为加速下跌的关键转折点，它是一个强烈的看跌信号，提醒投资者风险来临,需要重新评估自己的持仓策略。